外汇交易两大分析方法

无论是基本面分析,还是技术分析,都有各自的局限性和缺点。

基本面分析

基本面分析通过研究供给和需求(以及影响供给和需求的因素)来判断货币对汇率未来走势(当某个货币需求增加的时候,价格上升,当某个货币需求减少的时候,价格下降,周而复始)。基本面分析可以预测到趋势、震荡的到来(转折点),但是无法提供具体的交易点位,无法确定具体风险,基本面分析对普通交易者来讲最大的问题是:无法获得足够的基础信息为交易做出有效的判断。

技术分析

技术分析通过研究历史价格走势来判断货币对汇率未来走势,落到实操上,技术分析就是研究价格本身、图表走势、形态、技术指标的技术。技术分析无法预测到趋势、震荡的到来,但是可以提供具体的交易点位(进场点、出场点),确定具体风险。

在本教材中,我们将专注于技术分析进行外汇交易,但对于技术分析的外汇交易者来说,运用外汇三大主要市场轮动规律以及重要经济数据,也是非常重要的,我们将在进阶课程中谈到这一点。

提供交易点位

纯技术分析来说,趋势只能被确认,而不能提前预判,技术分析只能提供交易点位,而不能预知趋势能走多远。

如上图,当价格第二次回调到趋势线(均线)并受到一根中长阴线阻力后,我们就可以开空了,把止损点设定在趋势线(均线)、以及中长阴线最高价上方(同时考虑过滤毛刺)。

这就是技术分析提供交易点位的功能。

技术分析的主要宗旨

截短亏损,让利润奔跑。

截短亏损告诉我们,在每次开仓前,就要设定一个具有可证伪性的止损点位,什么是可证伪性?可证伪就是价格在突破止损点之前,我们先假设自己做方向了,继续持仓,而一旦价格突破止损点,我们就必须承认,自己做错了,要平仓离场了。

一个不设置可证伪止损点位的交易者,无法证明自己的交易是正确的还是错误的,退守无据,倾向于让亏损奔跑,下面展示了截短亏损和让亏损奔跑的比对图。

让利润奔跑告诉我们,不要用赚小钱的思路去做交易,由于冒了很大的风险进场,所以一旦做对方向,就要坚持持仓到趋势结束或者趋势反转,增加风险报酬比,抹平之前多次止损的记录,下面展示了截短利润和让利润奔跑的比对图。

看对行情为什么做不对交易?

预测市场方向是分析师的工作,交易操作落实于加减进出,这要求我们对进场和出场有精确的点位,我们可以比对一下两者的语言区别:

分析师:3000 点只是地平线,需要坚持
交易员:上证指数以一根大阳线突破 3000 点,我们以收盘价做多 100 手,止损放在 2920 点,在 3080 点止盈一半仓位,其余一半仓位移动止损出场

其实看对行情或者说看对市场方向,只是交易行为的一部分,接下来我们要寻找进场点位、止损点位、止盈点位、测算是否符合资金管理、测算盈亏比是否合理以及寻找出场点位,这样一笔交易才算落实到位。

从这个角度来说,分析师只要对一步就是胜利,而交易员需要步步正确,何况即使单笔交易步步正确,也无法保证结果是盈利的。

投机市场如果是趋势为王,那么如何提前发现趋势?

如果是纯粹的技术分析,那么趋势是无法被提前发现的,技术分析的作用是给出交易位置,确定风险。

想要提前发现趋势,只能从基本面分析入手,但是基本面分析又不能告诉你交易位置,无法确定具体风险。

所以,投机交易行业最顶级的高手,必然是结合基本面分析和技术分析的双杀人物,通过基本面分析预判出接下来是震荡行情,我们通过技术分析进行高抛低吸操作,通过基本面分析预判出接下来是趋势行情,我们通过技术分析进行让利润奔跑的顺势操作(移动止损出场),暴利是必然的。

这样的双杀,一般人真的无法做到,连不断靠拢都无法做好,因为交易不是你做好就可以了,要做到完美,三脚猫双杀功夫可能还不如专注于纯粹的技术分析。

所以说这些话对纯粹的技术分析交易者有什么启示呢?

你首先要设计出一套不提前预测行情性质的交易系统,使之达到符合你交易预期的正期望,如果你连这个都没有,那么就别瞎操双杀的心了。

外汇交易,如何看待“预测”行情这件事?

在没有交易系统之前,交易者的操作是这样的:分析市场、预测行情、操作,对这种没有交易系统的相机交易者而言,预测行情是必须的,因为他们的开仓点位没有固定的模式,需要每次单独考量胜率、期望、盈亏比。

在有交易系统之后,交易者的操作是这样的:分析市场(是否到了可操作的点位)、操作,对这种系统化交易者而言,预测行情不是必须的,因为他们的开仓点位是固定化的,这类交易者已经提前知道,在某个点位开仓对自己是有优势的,于是他们就重复利用这种优势,一致性的在这种点位上开仓、平仓,不需要每次单独考量每次交易机会,因为从整体来看,只要坚持这样操作,就能实现正期望。

趋势交易者如何判断震荡期并避开震荡?

纯粹的技术分析无法避免,想要避开必须融入基本面分析,但是这需要非常高超的研究分析水平,像傅海棠这种大户、大型对冲基金,都是以压倒性的优势去进场的,超大的仓位,超高的胜率,一旦出手必取明珠,否则就是大亏。

对于我们这种使用纯粹技术分析的个人交易者而言,使用优秀的资金管理方法减少震荡期间的损失是占优策略,当趋势来临,盈利会覆盖之前的亏损并取得整体的正期望。

从题主的描述来看:「大家基本上都说震荡期很难避免,那么请问震荡期间该如何操作?比如按照系统开仓,止损小的话经常来回被损,累计下来就没利润了,止损大的话被损一次就把之前利润亏损的差不多了。」,我可以提出几个问题:

  1. 你的系统止损位置设定,应该没有明确下来,需要细化
  2. 你的系统盈亏比必然很低,需要提高,如何提高?在震荡期间少亏,在趋势期间多赚
  3. 使用百分比资金管理方法

在投机市场中,使用技术分析成功率不会太高,为什么还是那么多人热衷于技术分析?

因为成功率从来不是做交易的最关键

不知道大家有没有听说过一个词,一胜九败,优衣库 CEO 柳井正曾经就是这么评价自己生意的。

如果柳井正做交易的话,他的胜率也不过是10%,为什么他却成为了日本首富?

因为失败的代价不高,而成功的收益很高,以至于我们只要做对一次,就能覆盖所有失败的代价。

从以上我们可以得出以下几个结论:

  1. 每次止损的代价不能太高(同时把破产风险控制在 0),一般控制在 1%-5% 资金额
  2. 努力提高盈亏比,这样只要做对一次,就能覆盖多次止损的亏损。提高盈亏比的方法请参考:金融市场有哪些价值百万的至理名言?

胜率和盈亏比的问题就是鱼和熊掌的问题,两者互相成反比,当你为自己的交易系统提高盈亏比后,却发现胜率显著降低了,当你为自己的交易系统提高胜率后,却发现盈亏比显著降低了,怎么办?

努力提高盈亏比,同时把胜率控制在可以接受的范围内。

为什么?

因为胜率的提高很难,通常是以截短盈利为代价,一个高手的系统胜率,并不会比一个新手的系统胜率高多少,目前市面上大部分交易系统胜率不过在 50% 上下,和抛硬币猜正反面的胜率差不多,从这个角度来看,往提高胜率方向努力是一个效率很低的工作。

因为技术分析容易学习,但是没有交易系统加持的技术分析无法获利

这也是为什么大部分人对技术分析的评价很恶毒的原因。单纯的技术分析是无法持续性获利的。

这就像抓娃娃机一样,你觉得自己能抓到,确实也抓起来了,但是最后没有抓到,技术分析给了像娃娃机一样的幻觉。

技术分析的知识少的可怜,但是要把所学的知识运用实践是很难的,交易者在使用技术分析时需要研究以下 5 个点,才能持续获利:

  1. 进场方法,有效的进场方法是相对市场有优势的方法
  2. 出场方法,有效的出场方法是可以截短亏损,让利润奔跑的方法,可以参考此问答:金融市场有哪些价值百万的至理名言?
  3. 资金管理,有效的资金管理方法可以让破产风险降至 0,并让系统的盈利潜力最大化
  4. 在 1、2、3 点的基础上,组建一个完整的交易系统
  5. 在交易系统的基础上,锻炼自己的执行力、心态、意志力等

拓展阅读:在交易中输掉的人生要怎样才能重新站起来?