为什么在金融市场可以持续获利?

为什么在金融市场可以持续获利?

这是一个交易行业很底层的问题,也是一个人交易哲学中很基础的模块,简单来讲,在金融市场中之所以可以获利,是因为金融市场并不是随机的,而是呈现稳定帕累托分布(市场参与者的非理性交易行为)。

可以打个比方,一个打牌的高手,可以持续不断的在牌桌上获利,为什么?因为牌桌上的每个人期望值(偏向)都是不一样的,打牌的最终结果,并不是随机的。

和打牌相对的比方,是抛硬币,抛硬币游戏中每个人的期望值(偏向)都是零,抛硬币的结果是完全随机的。

价格的稳定帕累托分布比随机分布来说,一方面有着均值回归(震荡)特征,这样交易者可以利用均值回归工具获利,另一方面有着肥尾(趋势)特征,这样交易者可以利用趋势指标获利。

交易信心从何而来?

交易信心来源于交易策略符合市场盈利的本质要求,市场表现出来的趋势性使得趋势交易的获利成为可能性,市场表现出来的均值回归使得动能交易的获利成为可能性,零破产风险的资金管理风格使得交易者能安然度过每个不可避免的回撤期。

交易信心来自于样本内数据和样本外数据对自己交易系统的验证,我们知道,虽然我们会有一定的亏损甚至是连续亏损,但是在合理的时间范围内,我们的系统会带给我们正向的盈利,上升的资金曲线说明了一切。对我们来说,成败取决于是否能一致性的执行自己的交易系统,如果执行了自己的策略,即使亏损了,我们也是成功的,如果没有执行自己的策略,即使盈利了,我们也是失败的。

你眼里的交易基本功是什么?

肯定是正确的交易认知啊,交易认知限制了交易行为,如果拥有错误的交易认知,那么就不会有正确的交易行为,想要一夜暴富的交易认知,必定带来重仓的交易行为,胜率高就是好方法的交易认知,必定带来截短利润让亏损奔跑的交易行为。

所以新手一上来,领路人就要拼命灌输一些正确的交易理念,比如不能重仓、不能不设止损、要让利润奔跑、盈亏比最重要等等,这是新进交易员最容易接受这些理念的时候,初期接受了这些,大富大贵不能说,长寿之星肯定没有问题。

那些在市面上闪闪发光的交易明星,大多都是重仓交易者,利弗莫尔是,索罗斯是,早期的理查德丹尼斯是,傅海棠是,青泽是,他们大多有着非常璀璨的暴利瞬间,让后生看来拍案叫绝。

这并不代表他们是对的。

否则当年大赚一亿美元的利弗莫尔不会仅在 10 年内再次破产(当时的一亿美元是整个美国 GDP 的 2%),否则理查德丹尼斯不会转型到每笔交易最大损失为 5 %,否则能一夜狂赚 600 多万的青泽不会多次爆仓。

对于个人交易者而言,重仓没有任何生存的可能性,我并不否认重仓下交易明星的奇迹,但无法苟同重仓交易的资金管理方式,不信,可以去看一下微博上那些重仓交易的悲剧人生,重仓扛单下的妻离子散,重仓短线下的家破人亡。

对于个人交易者而言,能在市场中活下来,使用稳健交易策略,常年累月的积累本金和收益,才是一条正路,他强任他强,轻拂拂山岗。

25 岁做什么,可在 5 年后受益匪浅?

关注自己的事业

就像《富爸爸穷爸爸》中提出的那样,我们不能混淆自己的职业和事业,我们可以在公司里当工程师,但我们仍然应当有自己的事业。

在知乎时间线刷到的一个很火的问题:如何看待童哲 1 年股票的收益超过轮子哥等程序员 3 年的工资?,就是一个代表例子。

越早想明白这点,我们未来的发展空间就越大。但这并不代表可以走极端,我们经常可以看到某某某辞职炒股,就是犯了极端主义的错误,更加稳健的做法是,在公司里努力升职加薪(提供强大的现金流保障),空余时间学习和炒股,把钱生钱作为自己的事业,当自己的投资体系可以完全覆盖自己本职工作的工资以及时间成本,才可以尝试辞职。

以教为学

一个长期不间断分享某个固定领域的人,成长更加快,那些网络大 V 们,常常一段时间后再看到他们又升级了,好生羡慕,为什么?

因为他们得到了反馈,得到了大量反馈。

有段时间大家好像非常流行关闭朋友圈、关闭微博、关闭知乎等等社交平台潜心学习,但我好像也没有看见谁修炼的成长了一大截,为什么?

因为一个人是无法得到反馈的,至少这种方法没有效率。

通过分享和教学,一个人可以更加深入的思考一下,自己讲的东西是否立得住脚,为什么是这个样子,有没有更加好的方法,又因为有反馈,自己讲的东西可以得到修正,一个程序越做越好用,不正是因为用户在不断提交 Bug 吗?

交易员有什么有趣的职业惯性?

首先考虑风险

平时去酒店入住或者电影院等人多的地点时,会选择离安全出口近一些的位置,提前拟定好逃跑路线,交易失败了可以重新再来,生命无法重新再来,总是优先考虑风险在哪是什么,并想办法减少损失发生的概率和损伤面积,从这个角度来讲,我们是风险厌恶者。

喜欢做有风险的事情

没有风险就没有收获,交易员明白风险和收益就像硬币的两个面,当你拒绝风险的时候,收益就无从谈起,所以当一件事情有风险众人退缩的时候,我的第一反应就想试试看,不过,第一优先还是考虑可能会有什么损失,是否可以承受这样的损失,然后再考虑可能的收益,从这个角度来讲,我们是风险的拥抱者。

从来不把责任推卸给其他人和环境

当自己的交易出现问题,我们不能责怪其他任何人,也不能责怪外部环境,毕竟所有的操作都是自己一手完成。这种凡事都先从自己反省的态度给生活也带来了很多积极的好处,从自己的行为着手改变,总简单于改变其他人,把自己的人生牢牢掌握在手中的感觉真好。

从期望的角度思考问题

当你建立起一个正期望的交易系统后,你不再计较于单笔交易的得失,因为从长期来看,你的收益将远远大于你的损失。生活中也有很多事情都是无法看到立即短期的好处,就像锻炼身体、练字等等,但是你坚持下去,那么再小的正期望也能积累成巨大的成功。

从言行是否一致来评价人

一个无法一致性执行交易系统或者交易计划的交易者,必定是一个失败的交易者。我们在评价一个人的时候,也可以用这种角度看待,CEO 是否践行了给股东的信的承诺、基金经理是否按照其公开的投资方法践行实践、朋友是否兑现「改天请你吃饭」的诺言…..