日本蜡烛图技术

K 线的主要作用

K 线作为目前主流金融市场的价格显示方式,史蒂夫•尼森的推广和传播功不可没,可能受限于史蒂夫.尼森分析师的角色,人们在学习《日本蜡烛图技术》的时候,往往会忽略反转k线形态,反转的是局部的、短期的价格走势——这一基本事实。

所以,把 K 线用于判断主要趋势的反转,把 K 线用于判断市场主要趋势,把 K 线用于判断市场阻力支撑位置的朋友,注定铩羽而归,至少没有效率。

明白了 K 线的错误用法,了解正确的用法才会事半功倍,K 线最大的作用是在主要趋势的基础上,确认支撑位和阻力位的有效性。下图展示了把 K 线用于交易主要趋势的反转和把 K 线用于在主要趋势的基础上,确认支撑位和阻力位有效性的区别,一个逆势逆市,一个顺势逆市。

K 线是一个显示市场价格波动的微观载体,需要使用者在俯瞰了市场整体趋势后才能驾驭,否则很容易陷入局部的走势中迷失自我,从这个角度来看,K 线的作用其实并不是很大,在明确市场主要趋势后,确认支撑位和阻力位强度柱线图也可以做到,只不过 K 线图更加形象立体,而这个问题在外汇市场其实更加严重,因为外汇市场不同时区、不同交易平台,K 线价格或多或少是有差别的,甚至差别很大,下图展示了两个不同平台的 H4 周期图同一个时间点的K线形态差异。

所以做外汇交易,不仅要把 K 线用于正确的使用场景中,而且还要弱化固定化的 K 线形态定义。

最有效率的三组反转 K 线形态

K 线最大的作用是在主要趋势的基础上,确认支撑位和阻力位的有效性,那么,什么样的反转 K 线形态最有效率呢?

  1. 看涨吞没和看跌吞没
  2. 启明星和黄昏星
  3. 刺透和乌云盖顶

K 线合并

K 线合并是在史蒂夫•尼森的第二本书《股票 K 线战法》中首次提出来的,其基本合并规则如下:

  1. 取合并 K 线组中第一根 K 线的开盘价为合并 K 线的开盘价
  2. 取合并 K 线组中最后一根 K 线的收盘价为合并 K 线的收盘价
  3. 取合并 K 线组中的最高价为合并 K 线的最高价
  4. 取合并 K 线组中的最低价为合并 K 线的最低价

这个基本合并规则不仅可以缩短实体长度,也可以增加实体长度,我们主要运用增加实体的思路,如下图,倒数 1 和倒数 2 两根 K 线合并,吞没倒数 3 ,形成一个看涨吞没。同理,启明星和黄昏星的第三根,以及刺透和乌云盖顶的第二根,都是可以合并产生。

利用 K 线跳空设计的两种交易系统

以「跳空」为核心指标,我们可以设计出两种截然不同的交易策略。

在主要顺势上,顺着跳空方向开仓

如上图,主要趋势向上,向上的跳空进一步加强了市场趋势的确认,我们可以在跳空 K 线开盘价开多,把止损价格放在跳空底部下方一些。

后市走的很顺利,不断移动止损即可,这种交易方法基于趋势交易,核心理念更容易被接受。

逆跳空方向开仓

根据「跳空有可能回补」这一市场表现,我们可以逆着跳空方向开仓。

如上图,当市场向上跳空后,我们可以在跳空 K 线收盘价做空,止损放在最高价上方一些点位,止盈位置在跳空底部。

后市很顺利的回补了,盈亏比在 2 左右,很合理的交易,这种方式是基于市场价格均值回归的特征,所以当市场趋势很明显的时候,这种交易方法胜率会大大下降。

总结

两种方法无所谓好坏,一旦选择了一种方法,就要一致性的执行下去,不能今天利用跳空趋势交易,明天利用跳空反趋势交易。

为什么很多人推崇只看K线图,不看其他技术指标?

「只看 K 线 交易」是一种典型学习误区,我们关注的重点不应该是「为什么只看 K 线是一种可行的做法」(这当然可行),而应该在于「为什么只看 K 线是一种低效率的分析方式」。

一:老狗学不会新把戏

持有「只看 K 线交易」观点的人,往往会对其他技术指标和方法怀有有强烈的排斥感,这种观点会要挟你,让你变得狭隘,拒绝进步的第一步就是拒绝新的方法,而这些新方法本来是开启你新世界大门的钥匙。(或者设计出不同质更稳健的策略组)。

无论最终是否使用 K 线作为唯一分析方法,作为交易学习者的我们,都应该学习经典交易方法和指标,一个没有熟练掌握「成交量」、「动能指标」、「趋势指标」、「先行指标」等经典分析维度的交易者,一个没有对技术指标的四种用法「交叉」「背离」「区间」「离度」了如指掌的人,怎能打通任督二脉晋升成熟交易员行列呢?

二:多维度分析是提高胜率的不二法门

单单使用 K 线作为分析方法之所以是一种低效率的做法,原因就在无法很好的对交易机会做进一步的有效过滤,从而导致系统的胜率较低。一个胜率尚可(50%上下)的成熟交易系统,应该从多维度来筛选原交易机会。

比如说,一次突破前期高点的股票原始交易机会,你可以从多个维度来过滤:

  • 是否是中长实体突破前期高点
  • 交易量是否增加
  • 趋势指标是否支持交易方向(或者大周期趋势是否支持交易方向)
  • 该股票的相对强弱指标是否大于大盘
  • 等等

当我们需要判断趋势的时候,我们可以用到「跨周期、跨市场」再结合基本趋势指标比如「均线」,可以较好的判断主要趋势,为何要硬生生看裸 K 线呢?(谁看谁知道,反正我无法达到看裸 K 线就可以判断出趋势的境地)

当我们需要判断价格突变点的时候,我们可以用到「布林带」把握价格的收敛和发散,为何要硬生生看裸 K 线呢?(谁看谁知道,反正我无法达到看裸 K 线就可以判断出价格异动点的境地)

当我们需要知道一只股票是否强势的时候,我们可以用到「相对强弱」和大盘比对,为何要硬生生看裸 K 线呢?(谁看谁知道,反正我无法在价格刚突破盘整区的时候达到看裸 K 线就可以判断出相对强弱的境地)

等等。

三:反转 K 线形态反转的是局部的、短期的价格走势

K 线作为目前主流金融市场的价格显示方式,史蒂夫.尼森的推广和传播功不可没,可能受限于史蒂夫.尼森分析师的角色,人们在学习《日本蜡烛图技术》的时候,往往会忽略反转 K 线形态,反转的是局部的、短期的价格走势——这一基本事实。

所以,把 K 线用于判断主要趋势的反转,把 K 线用于判断市场主要趋势,把 K 线用于判断市场阻力支撑位置的朋友,注定铩羽而归,至少没有效率。

明白了 K 线的错误用法,了解正确的用法才会事半功倍,K 线最大的作用是在主要趋势的基础上,确认支撑位和阻力位的强度。下图展示了把 K 线用于交易主要趋势的反转和把 K 线用于在主要趋势的基础上,确认支撑位和阻力位强度的区别,一个逆势逆市,一个顺势逆市。

K 线是一个显示市场价格波动的微观载体,需要使用者在俯瞰了市场整体趋势后才能驾驭,否则很容易陷入局部的走势中迷失自我,从这个角度来看,K 线的作用其实并不是很大,在明确市场主要趋势后,确认支撑位和阻力位强度柱线图也可以做到,只不过 K 线图更加形象立体。而这个问题在外汇市场其实更加严重,因为外汇市场不同时区、不同交易平台,K 线价格或多或少是有差别的,甚至差别很大,下图展示了两个不同平台的H4周期图同一个时间点的 K 线形态差异。

所以做外汇交易,如果过度依赖于固定化的 K 线形态定义,可能是要吃大亏的,我就吃过亏,同样的系统,用在 A 平台的图表上年收益 60% ,用在 B 平台的图表上年收益 -30% ,都是血和泪的教训啊,之后我就认识到,做外汇交易,你不仅要把 K 线用于正确的使用场景中,而且还要弱化固定化的 K 线形态定义。