交易员的成长曲线

交易员这一行真的很奇特,应该每个入行的朋友都有过自己是否成长的疑惑,因为交易并不像其他技能,有非常清楚的技能树和水平等级,常常觉得自己似乎在「原地踏步」,相信我,有这样感觉的人不是只有你一个。

在金融市场,做对的事情可能会亏损,做错的事情可能大赚,这就是所谓的随机强化,正因为此,交易行业是一个最容易让新手误入歧途的行业,如果一开始就走错路,之后需要非常大的努力才能改正过来。

交易员的第一次成长

交易员的第一次成长,应该是围绕「让亏损奔跑-截短亏损」展开的,当一名交易员过分追求高胜率,他就会倾向于平仓盈利的头寸,持仓亏损的头寸,这样的做法导致虽然有很高的胜率,但是多次赚的利润都不够一次亏的。

下图展示了「让亏损奔跑」和「截短亏损」的区别:

从「截短亏损」出发,交易员会在以下几点加速成长:

  • 如何设置止损点,既可以截短亏损,又可以过滤毛刺?
  • 怎么样的进场点位,可以方便我们设定止损点?

交易员的第二次成长

交易员的第二次成长,应该是围绕「截短利润-让利润奔跑」展开的,让一次盈利可以覆盖多次亏损。

下图展示了「截短利润」和「让利润奔跑」的区别:

从「让利润奔跑」出发,交易员会在以下几点加速成长:

  • 如何测算风险报酬比?
  • 如何出场?
  • 如何移动止损?

交易员的第三次成长

交易员的第三次成长,应该是围绕着「单一分散混乱化-系统整体流程化」展开的,交易员开始忽略单一交易的成败,而从整体的角度看待绩效,开始组建有明确进场出场规则的交易系统,符合交易系统的机会将会被执行,不符合交易系统的机会将会被忽略。

下图展示了「单一分散混乱化」和「系统整体流程化」的区别:

在没有交易系统之前,交易者的操作是这样的:分析市场、预测行情、操作,对这种没有交易系统的相机交易者而言,预测行情是必须的,因为他们的开仓点位没有固定的模式,需要每次单独考量胜率、期望、盈亏比。

在有交易系统之后,交易者的操作是这样的:分析市场(是否到了可操作的点位)、操作,对这种系统化交易者而言,预测行情不是必须的,因为他们的开仓点位是固定化的,这类交易者已经提前知道,在某个点位开仓对自己是有优势的,于是他们就重复利用这种优势,一致性的在这种点位上开仓、平仓,不需要每次单独考量每次交易机会,因为从整体来看,只要坚持这样操作,就能实现正期望。

螺旋式成长

交易员们并非在「原地踏步」,只是一路摸爬滚打过来,鲜有前辈拍拍你的肩膀告诉你,做的不错,你以为自己在原地踏步,其实你不断在螺旋式成长,每一次都离成功更近一步,共勉。

交易员如何加快自身交易水平的迭代速度?

交易认知限制了交易行为,如果拥有错误的交易认知,那么就不会有正确的交易行为,想要一夜暴富的交易认知,必定带来重仓的交易行为,胜率高就是好方法的交易认知,必定带来截短利润让亏损奔跑的交易行为。

所以要想提高进步速度,得首先把所有错误的交易认知改过来。

交易涉及三个主要步骤:进场(加仓),出场(初始止损、移动止损、减仓)和资金管理,要想进步,就从这三个具体步骤,研究其他的都是胡来。

第一阶段:进场和初始止损

在了解了进场的基本结构和初始止损的基本方法后,我们就可以有针对性的训练进场和初始止损。(每次开仓都是固定量,比如 1 手)

在欧美时间段,5 分钟周期,6 个主要货币对加上 XAU/USD,除了 K 线不加任何指标,只使用进场的两个基本结构和初始止损的基本方法,一段时间模拟后,就会产生对进场位置和止损位置的微妙设定有很好的感觉。

你会知道在哪里进场会比较安全、在哪里进场会在后期立马就处于盈利状态、在哪里设定止损后市不容易突破、在什么情况下突破进场后市会走的很顺利,在哪里突破进场很容易止损等等。

第二阶段:趋势

在了解了趋势判断的基本方法后,就可以在进场的基础上增加趋势过滤,一段时间模拟后,你会发现哪怕简单的趋势过滤,都能大大提高进场后浮盈的胜率,把趋势方法挨个试一遍,找到你最中意的判断方法。

第三阶段:出场

在了解了出场的基本方法后,我们就可以在第一第二阶段的基础上,从变动的期望中获利,你会从盈亏比的角度进一步过滤开仓机会,你会发现一些不好的情况立马出场,你会在止盈点平仓一部分体会落袋为安的安全感,你会在趋势顺利的时候大额浮盈并提高止损点。

第四阶段:资金管理

在了解了资金管理的基本原理后,我们就可以在原先阶段的基础上,使用更加合理的头寸增加收益,减少亏损。

第五阶段:交易系统

以技术分析作为交易手段的方法,其基本内容就这么一些,当所有的这些都能掌握后,就融合这些步骤组成一个交易系统,形成交易决策的闭环。

之后我们可以对交易系统进行长时间的历史测试和数据外推。

不同交易者之间的沟通方法

两个交易者如果使用不同的交易系统,彼此交流,没有共同语言,A 交易者的平仓方法用在 B 交易者系统上,可能是负期望的。

但是两个交易者如果使用相同的交易系统或者相同的系统框架(原型),那么彼此的交流将会很有效率和有益。

但是,现实生活中的两个人几乎肯定是用不同的交易系统的,拥有不同的交易哲学,那么如何尽量避免无效交流呢?要问对问题。

就我个人同行交流而言,我会问对方几个问题,即使是不同的系统框架,一般来说也会学到很多东西(甚至是灵感):

  1. 你的操作时间是几点到几点?为什么这么选择呢?
  2. 你的交易周期是什么?为什么这么选择?是否看多周期?怎么看?
  3. 你如何判断趋势的呢?
  4. 你的止损点如何设定,如何过滤毛刺?
  5. 被扫损后你如何处理?是否会再次进场?
  6. 你是如何出场的?
  7. 是否会加仓?如何加?

顶尖交易员的思维是怎样的?

一个人的思路、思维方式是可以学习和效仿的。

成功的交易员在技术操作方面可能各有各的不同,但是在交易理念上却有很多的相似点,我们甚至可以得出这样一个结论,先有正确的交易理念,再有其适配分化的交易技术。

注重系统交易方法

不管是开天辟地的 Livermore,还是交易厅王子的 Richard Dennis,甚至是Warren Buffett,成功的交易者都在有意无意的使用交易系统进行交易、使用明确的交易法则来约束自己的交易行为,他们或许没有白纸黑字的系统说明书,但是系统交易方法内化贯穿于他们交易生涯的每笔操作。

注重期望优势

期望值可以从整体角度来衡量一个交易系统优劣,一个期望为正的系统意味着你交易的次数越多,你的获利越多,一个期望为负的系统意味着你交易的次数越多,你的亏损越多。期望值可以帮助交易者从整体角度来评价自己的交易能力,忽略单笔交易的成败,并让交易者在不可避免的资金回撤期仍然坚持自己的交易法则。

注重破产风险

一个稳健交易者,必定让自己的每笔交易的破产风险降为 0。与其关注其他交易者如何成功的时候,关注失败交易者如何失败的可能更有借鉴意义,就像某位智者说的那样:告诉我将死在哪里,那么我就不去那里了。

大部分失败交易者,就死在重仓,使得破产风险大于 0。

注重进场、出场和资金管理

交易落实在一进一出以及进出多少头寸上,所以如果不研究进场位置、出场位置以及资金管理方法,那么路子就算走错了。你需要去思考和总结,有哪些进场方法可以使用,有哪些出场方法可以使用,以及有哪些资金管理方法可以使用,然后创造性的把这些方法提取、组合成一个完整的交易系统。

拓展阅读:止盈出场方法
拓展阅读:移动止损出场方法

注重交易系统与个人性格搭配

交易系统如果不融入自己的个人特性,那么在使用过程中阻力会比较大,如果你的交易系统规则明确却始终无法一致性执行,那么可以看看系统规则中是否有违背自己性格的部分。

拓展阅读:如何使自己坚定不移地执行交易纪律,即使在面对连续止损的压力下?

注重身体健康

一个身缠疾病的交易者,必定无法长期做好交易,交易是一门需要身心合一的事业,从科学的角度来讲,因为疾病会大量消耗一个人的意志力,从而分配给交易的意志力就会非常小。

现代人非常注重工作效率,其实睡早睡好、吃好、锻炼好,才是增加工作效率最大的捷径,交易如此,生活也如此,Livermore 就是一个典型代表,看他的传记可以知道他常年早睡,注重休息。

注重自省

当自己的交易出现问题,我们不能责怪其他任何人,也不能责怪外部环境,学会从错误中学习,不要假装没有犯错,然后想办法避免再犯同样的错误,喜欢推卸责任的交易员必败无疑。

如何判断自己的交易已经稳定盈利?

要从三个方面看:

交易系统规则符合盈利的客观规律

这也是建立交易系统的一个基本要求,交易系统中的每个规则,都能逻辑自洽,确保进出场规则可以符合「截短亏损,让利润奔跑」的技术分析宗旨,确保头寸规则可以符合「在亏损时减少仓位,在盈利时增加仓位」的资金管理宗旨等等,这是第一步,从理论上让自己的系统达到符合盈利的客观要求。

交易系统遍历历史数据

一个不知根知底的男人无法托付终身,同样,一个没有经历过足量历史数据遍历的系统无法用于实盘交易。

一个理论上可以获利的系统,因为某些自己没有考虑到的因素,结果可能是负期望的,所以用历史数据滚动测试是开发交易系统必备的一个环节。

在用历史数据遍历的时候,有几个点需要注意,防止过度拟合

  1. 样本容量充足
  2. 样本数据分为样本内数据和样本外数据(或者用不断滚动的时间窗口进行遍历)
  3. 对最优参数附近的参数进行考察(防止奇点产生)

健康的资金曲线

健康的资金曲线,犹如一次价格上升趋势,在上升的过程中,虽然有回调,但是回调都不是很大,在回调后能突破新高,最大回撤、最大回撤恢复时间均能控制在历史数据范围内。

这样健康的资金曲线,能持续 N 时间,我们就可以姑且认为自己可以稳定盈利了。( N 参数与交易频率、系统正期望反馈时间有关,比如一个 15 分钟交易系统,平均每天交易 3 次,系统正期望反馈时间在1个月,那么 N 取值在半年)

已经有了稳定思路的交易员,后期都把书扔掉了吗?

交易系统的设计,本质上是一种创造,一个系统原型,经过你的生活方式、人生观价值观的融合,产生一个独一无二的方法。

要是没有丰富知识储备,交易员就无法凭空创造一个交易系统。

交易员的知识储备,来自于两个地方:

  1. 书籍和阅读
  2. 实践上的经验累积,时间也是重要的一部分

书籍上的很多东西,在初看甚至多次重看的时候不会有太大的感受,但在实践中真实接触后,回过头来看,往往会有醍醐灌顶的顺畅,前人写作的理论和经验和后人的真实实践相互促进,是最有效的学习之道。