出场

分仓出场法

「止盈后,价格继续走了很远」或者「不止盈,价格就反向走打掉移动止损」,相信大家都碰到过这样的情况和矛盾,这两者都是金融交易中最痛苦的内心体验,其实问题很好解决——分仓。

「分仓」是一种灵活应对市场二元性质的方法,有以下几种变现形式:

  • 不同的仓位使用不同的进场方式
  • 不同的仓位使用不同的出场方式
  • 不同的仓位使用不同的进场方式和出场方式

一般情况下,其实只需要把原始头寸分成两部分,一部分仓位止盈,一部分仓位移动止损出场即可。(相当于进场使用相同的方式,但是出场使用不同的方式)

这样的处理方式的好处是显而易见的,部分仓位主动止盈,可以落袋为安一部分收益,减少持仓头寸风险,减轻持仓压力,部分仓位移动止损,可以让利润奔跑。

止盈出场

在外汇短线交易中,甚至日间交易中,止盈点出场都是非常重要的一环,因为外汇走势的高度反复性和高度随机性(这也是外汇市场与股票市场或者期货市场最大的不同点),使得交易者如果不设置止盈点,那么可能到头来竹篮打水一场空。不过,止盈点出场作为一笔交易的唯一出场法也是不正确的,违反了让利润奔跑的基本原则(因为能够赚大钱的交易早早就被终结,潜力也就永远失去了),更加有效率的方法应该是分步平仓,一部分头寸止盈,一部分头寸通过移动止损点出场。

所以,止盈是一种为了防止浮动利润被反向吞噬、控制暴露头寸风险的、需要与移动止损点出场法一起使用的出场方法。

下面介绍一些常规性的止盈方法,如果你现在的交易系统中只有移动止损的出场方法(或者只有初始止损点),可以试试看加入某个止盈规则,看看是否能让原系统具有更大的期望优势并减少最大回撤。

做多交易中以显著前期高点为止盈点(一)

只要是金融市场,价格走势肯定是以波峰波谷呈现出来的,所以一张图表中会有大量前期高点,但是显著的前期高点却非常稀罕,请看下图,点位 3 就是一笔做多交易中很好的止盈点(最显著,判断方法:所有前期高点中最高的点位),在实际操作中,我们可以在进场做多的同时,在点位 3 最高价挂一半仓位的出场单。

从上图出发,我们可以总结出类似做多进场方式的止盈模型图:

做多交易中以显著前期高点为止盈点(二)

之所以要和做多交易中的显著前期高点(一)分开讲,是因为两者的进场方法有大不同,(一)中的进场方式是在主要趋势成型的基础上上车,而(二)中的进场方式是在主要趋势刚刚开始的时候上车,大家可以对比一下两者的区别。

虽然进场方式不同,但是止盈的策略保持一致,在显著高点止盈。下面给出一张实例图,点位 6 就是一笔做多交易中很好的止盈点(最显著,判断方法:所有前期高点中最高的点位),在实际操作中,我们可以在进场做多的同时,在点位 6 最高价挂一半仓位的出场单。

做空交易中以显著前期低点为止盈点(一)

一张图表中会有大量前期低点,但是显著的前期低点却非常稀罕,请看下图,点位 3 就是一笔做空交易中很好的止盈点(最显著,判断方法:所有前期低点中最低的点位),在实际操作中,我们可以在进场做空的同时,在点位 3 最低价挂一半仓位的出场单。

从上图出发,我们可以总结出类似做空进场方式的止盈模型图:

做空交易中以显著前期低点为止盈点(二)

之所以要和做空交易中的显著前期低点(一)分开讲,是因为两者的进场方法有大不同,(一)中的进场方式是在主要趋势成型的基础上上车,而(二)中的进场方式是在主要趋势刚刚开始的时候上车,大家可以对比一下两者的区别。

虽然进场方式不同,但是止盈的策略保持一致,在显著低点止盈。下面给出一张实例图,点位 5 就是一笔做空交易中很好的止盈点(最显著,判断方法:所有前期低点中最低的点位),在实际操作中,我们可以在进场做空的同时,在点位 5 最低价挂一半仓位的出场单。

做多交易中以显著前期低点为止盈点

做多交易中,以显著前期低点作为出场点,比以显著前期高点作为出场点更加难判断,一个难点在如何确定一个前期低点是显著的。

我在这里斗胆自行定义一下,一个显著的前期低点,需要符合:

  1. 价格曾经在该点位碰触反弹至少 2 次
  2. 每次碰触反弹需要有一定的距离间隔(具体需要多少距离,还请各位自行定义)

如果有多个点位满足以上两条定义,那么哪个点位碰触反弹的越多,且每次间隔距离越大,我们就选择谁。

如此一来,我们以前期显著低点作为止盈点的可操作性就大增了,下面给出一张实例图,点位 4 就是一笔做多交易中很好的止盈点(最显著,判断方法:价格曾经在该点位碰触反弹至少 3 次,每次碰触反弹都有一定的距离间隔,而且这里三次碰触间距都很大),在实际操作中,我们可以在进场做多的同时,在点位 4 最低价挂一半仓位的出场单。

从上图出发,我们可以总结出类似做多进场的止盈模型图:

做空交易中以显著前期高点为止盈点

做空交易中,以显著前期高点作为出场点,比以显著前期低点作为出场点更加难判断,一个难点在如何确定一个前期高点是显著的。

我在这里斗胆自行定义一下,一个显著的前期高点,需要符合:

  1. 价格曾经在该点位碰触反弹至少 2 次
  2. 每次碰触反弹需要有一定的距离间隔(具体需要多少距离,还请各位自行定义)

如果有多个点位满足以上两条定义,那么哪个点位碰触反弹的越多,且每次间隔距离越大,我们就选择谁。

如此一来,我们以前期显著高点作为止盈点的可操作性就大增了,下面给出一张实例图,点位 4 就是一笔做空交易中很好的止盈点(最显著,判断方法:价格曾经在该点位碰触反弹至少 3 次,每次碰触反弹都有一定的距离间隔,而且这里三次碰触间距都很大),在实际操作中,我们可以在进场做空的同时,在点位 4 最高价挂一半仓位的出场单。

从上图出发,我们可以总结出类似做空进场的止盈模型图:

以显著前期高点低点为止盈点的使用总结

无论是以显著前期高点还是以显著前期低点作为止盈点,我们都要记住一个基本原则,那就是盈亏比要大于等于 1,也就是说,开仓点与止损点的距离,要大于开仓点到止盈点的距离,如果小于 1,我们需要放弃,谁也不会傻到用 1 块钱的损失风险去博取小于 1 块的利润,你说是吗?

此外,我们还会在实际操作中,碰到一张图同时有显著前期高点和前期显著低点供你选择,如下图所示,是以 4 显著前期低点为止盈点还是 7 显著前期高点为止盈点呢?

个人做法是这样的:如果 4 和 7 都满足盈亏比大于等于 1,那么以 4 为止盈点,平掉一半仓位,其余仓位通过移动止损点达到「让利润奔跑」的效果。

也就是说,哪个更加靠近开仓点,用哪个,道理是这样的,外汇市场高度的反复性和随机性使得我们用止盈点来保护浮动盈利,而如果价格没有到达止盈点就折返(事实上这样的例子非常多),那么我们设立止盈点不就白忙活了吗?所以,哪个止盈点更加容易到达,就应该使用哪个。

以斐波那契拓展点位为止盈点

斐波那契常用拓展点位有 1、1.382、1.618、2 等,更加科学的方法是对不同货币对作出统计然后选择。以下图为例,我们以C点之前的上升波段AB为单位1,然后以 C 为起点,可以作出 1 、1.382、1.618、2 这些拓展点位,实际操作中,我们可以在进场做多的同时,在拓展点位处挂一半仓位的出场单。(前提是盈亏比大于 1)

请高人指点,外汇交易判断对了方向,但是价格没到止盈位,应该怎么办?

关于止盈点的设置方法,可以参考:有什么好的止盈策略?

但是需要明白的一点是,无论止盈点设置的如何巧妙,还是有很大概率价格走不到,所以,在外汇市场交易,仅仅通过止盈点出场,是不切实际的,也是不符合「让利润奔跑」的基本交易逻辑的,所以我们需要移动止损的出场方法,来对付走不到止盈点的情况。

拓展阅读:移动止损的设置方法
拓展阅读:让利润奔跑的基本交易逻辑

移动止损出场

移动止损和趋势交易天生一对,趋势交易者认为趋势无法预判,只能跟随,所以移动止损出场点必然处于价格发展后方,也就是要求价格有一定程度的反向走势后出场,如下图所示。通过移动止损出场符合让利润奔跑的基本交易原则。

下面介绍一些基础性的移动止损方法,大家可以在这些基础方法上进行叠加,比如前期高点+前期低点共同组成的移动止损点、前期低点+斐波那契回调点共同组成的移动止损点、前期低点+动量指标共同组成的移动止损点。

前期低点

在做多趋势交易中,前期低点是最简单的移动止损点,但在实际使用上我们需要定义三个维度,如下图所示:

  1. 什么时候前期低点才算形成?——只有当价格突破了前期高点最高价,前期低点才成立
  2. 整个波谷需要多宽——可以用多少根k线来定义
  3. 整个波谷需要多高——可以用长度来定义

当我们做多后,后市价格呈现波浪式发展,出现多个前期低点,我们依次上移止损点至前期低点下方,如下图所示,最终价格突破移动止损点 3,我们出场。

在实际运用中,我们可以叠加一些其他维度,过滤掉一些假突破。比如,K 线必须以长实体突破前期低点、两根 K 线收盘价连续突破前期低点、突破前期低点 K 线必须放量(股票)等等。

前期高点

在做空趋势交易中,前期高点是最简单的移动止损点,但在实际使用上我们需要定义三个维度,如下图所示:

  1. 什么时候前期高点才算形成?——只有当价格突破了前期低点最低价,前期高点才成立
  2. 整个波峰需要多宽——可以用多少根k线来定义
  3. 整个波峰需要多高——可以用长度来定义

当我们做空后,后市价格呈现波浪式发展,出现多个前期高点,我们依次上移止损点至前期高点上方,如下图所示,最终价格突破移动止损点 4,我们出场。

在实际运用中,我们可以叠加一些其他维度,过滤掉一些假突破。比如,K 线必须以长实体突破前期高点、两根 K 线收盘价连续突破前期高点、突破前期高点 K线必须放量(股票)等等。

均线

在葛式八法中,均线作为阻力和支撑,可以为我们提供进场点位。反过来讲,均线可以作为移动止损点存在,当均线被突破后,我们出场。

在做多趋势交易中,当价格突破均线,我们出场。

在做空趋势交易中,当价格突破均线,我们出场。

在实际运用中,我们可以叠加一些其他维度,过滤掉一些假突破。比如,K 线必须以长实体突破均线、两根 K 线收盘价连续突破均线、突破均线的 K 线必须放量(股票),甚至我们可以设置多根均线(当 K 线突破多根均线后出场)。

均线的参数需要根据自己的系统进行调整,本质上所有的均线都是一样的,长期均线不敏感,可以捕获更大的行情,但可能反过来被吞噬很多浮盈,短期均线敏感,可以捕获更多的趋势次数,但交易次数太多,削弱系统表现。

从均线这个指标出发,我们可以探索出布林线外轨、抛物线等等指标,亦可作为移动止损的出场点。

斐波那契回调线

斐波那契回调技术不仅可以用来进场,还可以用于移动止损出场,她的使用情境如下:

  1. 一部分头寸已经出场了,剩下的一部分头寸使用移动止损出场
  2. 价格迅速波动,周边没有可以借助的显著支撑位和阻力位(没有前低前高,没有成交密集区)

以下图为例,当价格迅速波动上升后,我们可以运用斐波那契回调技术,波段低点为 100,波段高点为 0,当后市价格突破 38.2 或者 50 的时候,我们就可以出场了。

移动止损设置要点

  1. 移动止损只能顺着开仓方向移动,不能逆着开仓方向移动
  2. 移动止损点需设置在支撑位下方和阻力位上方
  3. 在急速行情中,可以使用斐波那契回撤点设置移动止损点(因为前高前低都太远)
  4. 在一般行情中,使用前高前低设置止损点即可(在这种情况下,只有价格突破前高前低,我们才能顺着开仓方向移动止损点)
  5. 移动止损点不要挂单,我们以收盘价出场

如上图所示,我们在 2 点做多,初始止损点设定在 1 ,当价格走到 4 ,我们把移动止损点设定在 3 ,当几个走到 6 ,我们把移动止损点设定在 5 ,之后价格急速向上,周边没有任何可以借用的支撑位,我们可以使用斐波那契回调点,把移动止损设定在 7 。

做交易到底要不要设置止盈或手动止盈?如何解决“让盈利奔跑”与“利润回撤”这一对矛盾?

分仓

「止盈后,价格继续走了很远」或者「不止盈,价格就反向走打掉移动止损」,相信大家都碰到过这样的情况和矛盾,这两者都是金融交易中最痛苦的内心体验,其实问题很好解决——分仓。

「分仓」是一种灵活应对市场二元性质的方法,有以下几种变现形式:

  • 不同的仓位使用不同的进场方式
  • 不同的仓位使用不同的出场方式
  • 不同的仓位使用不同的进场方式和出场方式

就题主碰到的问题,其实只需要把原始头寸分成两部分,一部分仓位止盈,一部分仓位移动止损出场即可。(相当于进场使用相同的方式,但是出场使用不同的方式)

这样的处理方式的好处是显而易见的,部分仓位主动止盈,可以落袋为安一部分收益,减少持仓头寸风险,减轻持仓压力,部分仓位移动止损,可以让利润奔跑。

止盈规则设置要点

止盈的具体方法之前写过,可以查看:有什么好的止盈策略?

这里说一下止盈策略的设计要点:

  1. 止盈点到开仓点的距离,要大于开仓点到初始止损点的距离(即盈亏比大于1)
  2. 止盈点必须是显著的支撑位和阻力位
  3. 如果有多个潜在止盈点,选择最近的那个(有一种情况例外,就是价格以中长实体超过了原止盈点,那么可以重新设置止盈点)

移动止损设置要点

移动止损的具体方法之前写过,可以查看:有什么好的移动止损策略?

这里说一下移动止损的设计要点:

  1. 移动止损只能顺着开仓方向移动,不能逆着开仓方向移动
  2. 移动止损点需设置在支撑位下方和阻力位上方
  3. 在急速行情中,可以使用斐波那契回撤点设置移动止损点(因为前高前低都太远)
  4. 在一般行情中,使用前高前低设置止损点即可(在这种情况下,只有价格突破前高前低,我们才能顺着开仓方向移动止损点)
  5. 移动止损点不要挂单,我们以收盘价出场

如上图所示,我们在 2 点做多,初始止损点设定在 1 ,当价格走到 4 ,我们把移动止损点设定在 3 ,当几个走到 6 ,我们把移动止损点设定在 5 ,之后价格急速向上,周边没有任何可以借用的支撑位,我们可以使用斐波那契回调点,把移动止损设定在 7 。

作为盈亏比 1:3 的系统交易者,你是眼睁睁看着那个 1 亏损掉无动于衷,还是像幽灵一样聪明的主动平仓?

这个问题,对于不同的交易系统和不同的交易周期(甚至交易理念),会有完全不同的处理方法,我们从一般情况来讲。

首先,我看到一些答案对「1:3」止盈这个规则反对意见较大,设定具体的止盈距离,一般是用在日内波段交易中的,对于日间波段和日间趋势交易来说,移动止损是上上策。

道理是这样:对于日内价格走势来说,随机性和区间性的特性明显,这意味着一旦出现趋势,这个趋势持续的时间和长度,都是较短的,所以我们需要如履薄冰的对待自己的浮动盈利,一旦有风吹草动,就要减仓,所以对于日内交易来说,设定止盈是很自然正常的事情,我们还可以在价格前进过程中,在遇到明显的支撑和阻力后(有反转形态出现),主动减仓,同时配合移动止损,逐步消灭持仓风险。

对于日内交易的止盈操作的结构图,我简化一下,就是下图。

我们开仓后,会面对两种走势:

  1. 价格开多后从来没有去过 AB 区域————这种情况等价格走到止损
  2. 价格去过 AB 区域————这种情况,价格一旦走到 AB 区域,并在该区域碰到阻力位(前期高点、斐波那契点位、密集成交区等),并受到反转形态的确认,我们就可以减仓了(如果确认后现价低于开仓价,可以全部平仓)

在减仓过程中,不断上移止损位,比如浮动盈利有 1 倍及以上了,那么把止损位上移到开仓点。

而对于日间走势来说,确定性较高,趋势持续的时间和长度都较长,如果硬性给自己添加一个止盈点,就不符合「让利润奔跑」的原则,所以一般使用移动止损,放开盈利端。

同时,在价格前进过程中,需要忽略如日内交易中短期的反转形态。一般来说,在价格前进过程中,总会找到合适的移动止损位以缩小风险,同时为了防止笔直行情,可以设定一个「浮动盈利有 2 倍及以上,把止损位上移到开仓点」的规则。

拓展阅读:止盈出场方法
拓展阅读:移动止损出场方法
拓展阅读:K 线里有杀气系统原型

为什么很多交易员都会说,单子开始浮盈后,要尽快将止损拉至成本线?

这么说大方向没有错,不仅如此,在价格发展的过程中,要不断上移止损位,消灭风险,锁定盈利。

移动止损位设定请参考:移动止损方法

注意的是,对于日内交易来说,不仅需要移动止损,更需要在价格发展过程中,随时主动出场,在阅读下文的时候,请不要忘记这个大背景

对于突破交易者来讲

对于突破交易者来讲,突破后最为显著的特点就是,价格可能反扑支撑位和阻力位,如下图,黄色框框价格长实体突破支撑位,我们把止损位放在黄框最高价,价格突破支撑位后向下走了一段,然后回调到支撑位附近,可以看到,其中浮盈超过 1 倍稍多,像这种,我们可以在价格回调到阻力位然后受到中长实体阻力后,移动止损位到阻力位(不是成本价,是阻力位)。

假设突破后,价格立马向下走了 3 倍多的浮盈,那么谁不调止损位到成本价谁就是傻子了。

又假设价格回调到阻力位后无情的突破了阻力,这种情况下:

  • 对于日内交易者来说:早就在之前反转看涨形态中出场了
  • 对于日间交易者来说:继续等待(容忍度高的系统)或者在突破阻力位的中长实体收盘价减仓和平仓(容忍度较低的系统)

对于回调交易者来讲

还是上图,回调交易者会在最后一根 k 线开空,止损放在倒数 5 最高价,我们可以综合走了 xx 倍浮盈+是否有长实体的走势判断移动到成本价的时机。(长实体本身就代表了支撑和阻力)

当价格走到上图的时候,虽然走了一根长实体,但是浮盈 1 倍都没有到。

价格继续发展,既满足了浮盈 xx 倍,又有长实体加持,完全可以下移止损位到成本线,还可以看到,图中有个新的波峰,我们还可以把移动止损位放在波峰上方,锁定浮盈。(难以突破的点位)

假设开仓后,价格立马向下走了 3 倍多的浮盈,那么谁不调止损位到成本价谁就是傻子了。

又价格开仓后价格向下走了一段然后回调甚至高于成本价,这种情况下:

  • 对于日内交易者来说:早就在之前反转看涨形态中减仓了
  • 对于日间交易者来说:继续等待(容忍度高的系统)或者在突破成本的中长实体收盘价减仓和平仓(容忍度较低的系统)

总结

  1. 日间交易比日内交易系统的回撤容忍度高很多,日内交易在价格前进过程中稍微有风吹草动,就会减仓甚至平仓
  2. 开仓后立马浮盈几倍,谁不移动止损位到成本价谁就是傻子
  3. 在价格前进的过程中,会出现各种减仓、平仓、移动止损点让我们减少风险、锁定盈利,有些系统没有明确的移动止损规则,是因为他们系统的平仓点,在移动止损点之前

大家认为“K 线里有杀气”所描述的,是一个什么样的交易系统?

是一个以平仓为主导思想的波段系统,因为作者没有阐述他的开仓规则,所以我们重点讲平仓规则,其核心哲学是,截短亏损,让利润奔跑。

我们以下图为例,我们在 A 点开多,止损放在 C 点,止盈放在 B 点,止盈距离是止损距离的 X 倍,我们假设 X 最小等于 2。

价格处于 B 和 C 之间,就是 K 线里有杀气中所说的「安全空间」,在「安全空间」中的任意一点出场,都不会对资金产生任何伤经动骨的影响。

根据 K 线里有杀气中对趋势的定义:开仓后有浮盈就是顺势,开仓后有浮动亏损就是逆势,那么我们可以推测出,该交易者起码有一个类似这样的规则:「在开仓 N 根 K 线后没有浮盈,立马平仓出场」,我们假设 N 等于 2 ,那么这个规则就是,「在开仓 2 根 K 线后没有浮盈,立马平仓出场」。

这个规则设定的原理解读:

  1. 正确的单子应该是我一进去就有浮盈的单子,我的系统抓的就是这样的情况,而当开仓 2 根 K 线后都没有浮盈,说明我已经逆势而动,应该立即平仓
  2. 当我处于浮动亏损时主动出场,而不是当价格走到止损点被动出场,可以变相增加系统的整体盈亏比,因为亏损的单子并不是每次都是止损单,大部分的亏损单子都是以小亏出场,这也是 K 线里有杀气中说的:让亏损的单子尽量少亏的具体规则体现

当开仓后立马处于浮盈状态后,就会出现主要的三种情况:

  1. 价格势如破竹,一举突破止盈点
  2. 价格稳健逼近止盈点
  3. 价格在没有到达止盈点之前,就有回调,有的甚至回调到成本

我们先说第一种情况如何设定规则:价格势如破竹,一举突破止盈点,这种时刻属于明显对自己有利的情况,应该让自己多赚一点

根据我的理解,该交易者并不会设定一张止盈单,即使设置,也会设置一张远大于 2 盈亏比的单子,比如 5 ,因为一旦设定了止盈单被动止盈,那么如何才能达到 K 线里有杀气中说的:让盈利的单子尽量多盈利?

所以第一种情况应该采用同位出场法,在价格突破止盈点后,不断上移止损点(至少上移到原来的止盈点),逐步消灭持仓风险,同时一旦出现强烈的反向的反转 K 线形态(或者价格涨势动量下降等一切涨不动或者不好不安的情况),就应该立马平仓,以下图为例。

第二种情况是,价格没有很强烈,稳健的处于 AB 区域,当价格走到止盈点后,交易者会手动平仓。

第三种情况是,价格在没有到达止盈点之前,就有回调,交易者有两种选择:

  1. 到成本线附近平仓,不应该把有浮盈的单子变成亏损
  2. 回撤浮动盈利的百分之 Y,我们平仓,我们假设 Y 是 33%

K 线里有杀气的帖子,对做短线交易者来说,很有参考价值,其贯穿始终的交易哲学就是让进场浮动亏损的单子尽快出场,让进场浮动盈利的单子尽量多赚,增加系统整体盈亏比,大家可以按照这个主导思想,去优化自己的平仓规则。

如何评价 K 线里有杀气的见解?

首先作者非常有语言天赋和人格魅力,换作普通人连自己的交易系统都无法顺利的用文字或者语言阐述出来,别说像 K 线里有杀气那样写的又哲学又酷,我常常说,写不清楚是因为想不清楚,K 线里有杀气文字条理清楚,基本逻辑一以贯之,能把复杂的概念解释的很简单,从这个角度看,这样的人很难在交易行业不成功。

其实一个交易者是不是实战者和成功者,能从文章中看的很清楚,在实际高度达到那个点之前,你连编都编不出,注意帖子的时间是 2009 年,很多人 2009 年的时候什么是交易系统都不懂,站在 2018 年的时间点上去批判人家写的都是政治正确的废话的人,真的很可笑。

其次,作者通篇都在讲同一个交易核心,就是截短亏损,让利润奔跑的平仓方法,这对短线交易者来说非常有用,可以参考我根据 K 线里有杀气定义的出场规则:大家认为“k线里有杀气”所描述的,是一个什么样的交易系统?

K 线里有杀气中,最为争议的就是「开仓点不重要」和「趋势是伪命题」这样的观点,其实没有错,我们需要从他的系统来思考,而不是站在自己的立场和自己的系统上阐释。你告诉一个中长线交易者趋势不重要,他肯定嗤之以鼻,但你转移到 1 分钟周期上去,你会发现确实是这么一个道理,在这么一个高度随机的周期上来说,价格接下来向上和向下的概率可能完全一致,我又何必去判断趋势呢?

有些人口头上说着开放思维,其实脑袋一根筋,看到和自己不一样的系统和方法时臭骂三声傻逼就关电脑了,这叫固步自封,我们应该创造性的从别人不一样的观点中去学习新的方法,通常这类人会有这样类似的观点:

  • 罗伯特清崎破产了,他是个专门写书骗人的垃圾。
  • Livermore 自杀了,搞投机交易的都不得善终,Livemore 是个巨大的失败,不值得学习。
  • 理查德丹尼斯基金清盘了,他的海龟交易法则根本无法获利。
  • 柯蒂斯费思就是个写书的亏货。
  • K 线里有杀气都不敢贴一张交割单,只能写点政治正确的废话,实际上就是个幻想家和理论家。
  • 在可见的未来,我估计这批人会在知乎上评论我,是个写文章搞培训的大亏货。

这些人永远学不到好的东西,因为他们只要看到了一丝丝负面的东西,就会全盘否定。

一些摘抄:原文

  • K 线本身毫无价值,它只是规则的承载,离开你自己的规则谈 K 线毫无意义。
  • 交易者语言里只有规则。
  • 交易的核心是开仓之后如何尽可能优化处理单子(让错误的单子尽可能少亏,让正确的单子尽可能多赚),头寸亏了就错了,至于错了后你怎么去处理单子则视情况而定。
  • 真正的交易是前进 3 步退 1 步,不是永远保持一步一步匀速行走,所谓的稳定本身是不可靠的。
  • 止损的大小取决于你对于盈利幅度的预期。
  • 之前主做橡胶、锌,现在以股指为主。对我而言,股指是目前最好的日内品种。
  • 任何一个交易方法表面上看起来可能很简单,执行下去就可以了,但事实上并非如此,它包含很多交易者独特的属性在里面,他的知识结构,他的习惯,他的性格,他在交易中所经历的很多事情,这些都是交易的一部分。那么,即使我告诉你一个方法,我用起来可能赚钱,但你用它做单就会稳定亏损,因为很多在我看来是常识或者习惯的东西,而你不具备,我们的经历和认知是完全不一样的。所以,构筑交易体系的工作只有靠自己。
  • 对于交易这种特殊的职业来说,要成为一名合格的交易者,必须有专业化严格的训练,养成良好的交易习惯,培养一流的执行力,但是并没有什么外力来帮助你,一切只能靠自己。很多人其实很努力,但就我所见到的来说,大部分人的力都没有使在关键点上,所以同样的错误总是在上演,缺乏严谨的、专业化的、残酷的自我训练过程。
  • 没有既定的标准可以参考,有些人因为一个性格因素失败,但别人可能因为同样的性格特征却成功,所以没有统一的标准,过程最重要,严格意义上来说,任何人经过残酷的自我训练都可能成为一个合格的交易者,只是真正对自己做残酷专业化训练的朋友太少了。
  • 没有浮盈保护的单子我从来不过夜,即使有浮盈利也要足够对付可能的开盘缺口才会过夜,所以你这个问题我没法回答。加码必须考虑之前才头寸,加码后的均价应该足够对冲当前的止损风险才可加,也就是说你开始加码之后,风险就应该和你无关了。
  • 学会每天总结交易的得失,收盘后根据交易明细总结,“失败的单子为什么失败,怎么处理才能付出最小的代价,成功的单子为什么成功,如何处理才能利益最大化”等等,学会写交易日记,把这些总结文字记录下来,一定要文字记录下来,不是想明白就算了,以后没事经常翻看自己的总结,成功的一部分可以复制,错误的事情不能一而再再而三的犯,坚持半年,你就知道了。这是一个自我专业化训练的过程。
  • 止损的大小取决于你对于盈利幅度的预期,举个例子,就你所做的品种中,你每天追求的是那种大波段的利润,那么 1-2 点的小止损对这样的交易就是阻碍;但是你每次下单追逐的都是微利,只有在安全的时候你才放开盈利端,那么你的止损就必须足够小。就我个人来说,任何止损大于 1/2 止盈的交易都是不可取的。
  • 第一个一倍花不了多久,我差不多最开始做期货前两个月就实现的,但之后很快又回到原地,这个过程属于进2步退2步的方式,有很多机会让你轻易实现这一步,但是之后的翻倍很困难,因为经历一些大起大落的过程中,你慢慢学会了回避很多风险,与此同时机会也被屏蔽很多,走起来就不会那么快了。
  • 任何一套成熟的交易体系都会打上自己性格的烙印,独一无二的。
  • 交易市场之所以难,就在于随机的不确定因素太多了,任何东西都可能是错的也可能是对的,但是很多朋友学习的过程本身没有一个严谨的训练计划,整个探索过程也变成了随机。随机中的随机是什么?混沌!所以很多朋友做了几年后除了身心疲惫外,其它感觉和刚入市时没有太多区别,因为你没有利用好这个过程中那些失败的和成功的经历,发生过的事情没有给你烙上印。
  • 任何指标单独意义上来说是没有价值的,你首先必须有自己的规则,然后寻找你最喜欢的指标来承载你的规则,让你的规则变成交易语言。对我来说,K线就是承载我交易规则的语言。
  • 单纯从技术角度来说,模拟盘是有价值的,我最开始也做了半个月模拟盘,但是交易中要面对很多非技术问题,这些才是最终决定你活得怎么样的关键,而模拟是无法解决这些问题的。
  • 不要离开你的整个交易体系去单独讨论盈利单持有的长短问题,任何事情走到极端了都不会有好结果,你必须分清楚,你追求是哪种级别的行情,你的目标和底线是什么,举个投机岛上现实的例子:zhnfem 她持有盈利单的底线和目标都非常清晰。交易中的任何事情,只有介于最终目标和底线之间才是最安全的。
  • 不同的交易日差别很大,有时候一次,有时候十几次,我每一次下单都期待这是今天最后一次开仓,但行情经常不如人愿。
  • 【目标如何设定】明确你操作的品种,明确你追求的行情级别,明确你要抓到的盈利幅度,不要奢望大小通吃,设定目标和底线,你交易的全部内容就是把你的头寸置于目标与底线之间。
  • 没有什么妖不妖,行情的本质都是一样,对于不同行情的走势节奏你得采用不同的交易方法,用豆粕的交易去做白糖,你肯定认为它很妖。
  • 【开仓头寸后,有没有什么标准来衡量浮盈的变化,再决定头寸的平仓或留单?】没有标准,或者说我没有这个标准,我认为介于我的底线(最终止损价)和目标(预期止盈)之间都是很安全的,当然你可以设定另外一个参数,比如回撤多少必须走,我认识的一些朋友也有这么干的,他们一般设为 1/3 左右,但这个不是什么标准,仅仅是一种习惯。
  • 任何交易体系都只适合部分品种,因为参与者的不一样,导致了品种之间行情走势节奏差异很大,同样的方法做铜能赚钱,但做白糖可能就不行。所以只关注自己熟悉的品种。
  • 大部分时候,止损和止盈本身是捆绑在一起的,不能完全分离来谈论,打开你自己的行情走势图,问自己,你的交易是希望抓到那种大波段,还是几个点的小波动。明白了你的目标,你就知道怎么去计划自己的交易,不要指望大小通杀,那是根本不懂交易的人告诉你的最销魂的自杀方式。
  • 【请问对趋势怎么理解?】开仓后的头寸开始盈利了并不断增加,这就是顺势;开仓后的头寸没有盈利或者亏损了,这就是逆势。
  • 打开你喜欢做的合约,多看看,搞清楚它出现各种行情概率,然后搞明白自己追求的是那种级别的行情,就以这种级别为目标。
  • 我很少出现那种持续几天的亏损,规则一旦制定,即使在盘中发现规则有很多问题,那么你也必须无条件执行下去,因为只有这样,你盘后才明白问题出在哪里,才可能有正确的计划去弥补规则的不足,也只有这样,你才可能养成良好的交易习惯。
  • 【如果单子进去有盈利,但末达目标时,开始回撤,这时怎么处理,是眼看着回到成本附近,平仓,还是等到止损出局?】回到成本价附近走人。
  • 通过一切能完全改变自己习惯的措施都可以称之为残酷,改变我们已经感觉到“舒服”的生活方式是很痛苦的。
  • 成功交易的核心就是在排除掉致命风险的前提下达成盈利。
  • 交易事实就是尽可能把自己置身在底线和目标之间,触及底线必须离场,达到目标结束本次交易之旅,而如何约束自己来达到这样的状态而不至于随机交易,你就必须有一套一致性的规则,至于规则的形式,五花八门,每个人理解的可能不完全一样,但只要达到同样的效果就好。
  • 【低买高卖只是表象,它的背后是什么呢?】它背后是“总有很多人认为自己可以抓住每一次机会,却不知道自己仅仅是行情的搅动着,而不是受益者”,所以低买高卖才可能通过规则实现。
  • 打开行情图,有各种级别的行情,你问自己,你希望每次抓住是那种级别的,并当成自己交易的目标。企图抓住任何行情的想法会将抓住任何行情的概率大大降低,因为大小级别差异的行情所参与的交易策略有时候会互相干扰,结果是你付出了同等的风险,却没有抓住任何机会。
  • 形势对你有利的时候要学会尽可能利用。
  • 执行力的问题要分开看。有些问题不仅是你执行不到,是个人就无法做到,那么就要回避,赢家和输家的区别的根本其实不在于执行力,而在于赢家知道哪些是自己做不到的,哪些是自己可以把握的。
  • 我认为“自己非常明确地知道哪些是自己做不到并能严格限制自己不去做”是我能盈利的最大原因,我很庆幸自己不是一个完美追求者。
  • 【期货市场在你眼里是不是就是一台取款机?】如果是一台提款机,那么,我就不会有这么多感受,这些感受中很大的比例都来自于市场的折磨。
  • 【你一天大概亏损多少就不会操作了】不同的资金量考虑不一样,资金量少一些的时候在 2-3%,现在是按照资金量 1% 来要求自己。
  • 底线和盈利预期是开仓之前就设定的,相对固定的。如果行情到达止盈后,会根据当时的走势看是否有必要在之前止盈的位置重建预期。

你们在交易中最多碰见过几次连续止损,在连续止损时应该如何判断是否为交易系统问题!?

强烈建议大家在使用交易系统实盘之前,对所有你能获得的历史记录进行测试,如果你这样做了,会产生几个重要参考数据,也会对系统的本质有更加深刻的认识。

  • 系统胜率
  • 盈亏比
  • 连续最大亏损次数
  • 最大回撤
  • 最大回撤恢复时间

举个例子来说,有一个「趋势跟踪」系统 A,她的统计数据如下:

  • 系统胜率 35%
  • 盈亏比 4.21
  • 连续最大亏损次数 8 次
  • 最大回撤 45%
  • 最大回撤恢复时间 6 个月

综上,你会对这个系统有个较为清晰的认知:这是一个低胜率,高盈亏比,回撤较大的趋势跟踪系统。

当你使用这样的交易系统时,如果产生 8 次及 8 次以内的连续亏损,但是没有发生什么较为重要的事情时,你不应该产生多大的惊讶,因为历史测试总会低估最大回撤。

但是,一旦发生超过历史记录的 8 次连续亏损,并出现一些重大事件时,比如一次大趋势没有抓到的时候,深刻的自我反省、系统反省就成为必须了。

像系统 A 这样低胜率高盈亏比的趋势跟踪系统,系统绩效往往来自于几笔重大盈利,错过一次大趋势相当于耽误了一次星辰大海,后果非常严重。

检查后,发现这笔重大盈利是因为被扫损后,后市没有再次进场的机会。

从这个点出发,你会产生两个支点:

  • 止损位的设定是否合理
  • 为什么没有再次进场的机会

然后你会恍然大悟,像系统 A 这样低胜率高盈亏比的趋势跟踪系统,其精髓在于,不错过任何一笔趋势,这个精髓的表现形式为:

永远有再次进场的机会。

就像海龟交易法则,永远有超过 20日最高点(最低点)的时候,无论前市如何被止损、扫损,后市我永远有再次进场的机会。

从这个精髓出发,你会发现自己的开仓条件,过于复杂,进行了强过滤,过多的过滤规则如同对一个事物的描述加上太多的定语,而非事物本质的反映,未来只要稍作变化,规则就失效了。(这里犯了曲线拟合的错误)

这也是为什么大多数趋势跟踪系统的触发条件,很简单,虽然大多数时候,一些过滤可以显著提高系统胜率,但是以错失趋势为代价的,这对于趋势跟踪策略来说,并不是可取的。

我们再转为第一个支点的考量,因为我们无法对趋势跟踪策略的触发条件进行强过滤从而提高胜率,所以这个时候止损点的设定就显得尤其重要,直接影响系统的整体胜率,我们可以以这次「突破 8 次最大止损次数」为契机,完整审视一下历史模拟中的所有开仓记录,看看止损点的设定是否有更加合理的方法。

最后,不同的交易系统种类,有不同的反省思路,这里我们仅以「趋势跟踪」系统做一个示范,比如说一个波段系统,我们就可以适当对开仓规则进行过滤,因为波段系统的胜率一般在50%之上,盈亏比在2-3,完全可以允许几次错过趋势,所以反省的角度就不同了。

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