交易中准确率和盈亏比怎样兼容?

交易中准确率和盈亏比怎样兼容?

纯技术分析无法兼容(想要兼容必定融合基本面分析),准确率和盈亏比互损,这就是一个在自己可承受范围内,寻找一个平衡点的过程,题主想要提高盈亏比,只要放宽止盈距离或者减少止损距离,当然势必带来胜率的下降,不过这种简单粗暴的方法也有可能把原来正期望的系统变成负期望,更加好的增加盈亏比的方法是从出场规则着手。

当处于浮动亏损时主动出场,而不是当价格走到止损点被动出场,可以变相增加系统的整体盈亏比,因为亏损的单子并不是每次都是止损单,大部分的亏损单子都是以小亏出场。

当开仓后立马处于浮盈状态后,就会出现主要的三种情况:

  1. 价格势如破竹,一举突破止盈点
  2. 价格稳健逼近止盈点
  3. 价格在没有到达止盈点之前,就有回调,有的甚至回调到成本

我们先说第一种情况如何设定规则:价格势如破竹,一举突破止盈点,这种时刻属于明显对自己有利的情况,应该让自己多赚一点

这种情况应该采用同位出场法,在价格突破止盈点后,不断上移止损点(至少上移到原来的止盈点),逐步消灭持仓风险,同时一旦出现强烈的反向的反转 K 线形态(或者价格涨势动量下降等一切涨不动或者不好不安的情况),就应该立马平仓,以下图为例。

第二种情况是,价格没有很强烈,稳健的处于 AB 区域,当价格走到止盈点后,交易者手动平仓止盈。

第三种情况是,价格在没有到达止盈点之前,就有回调,交易者有两种选择:

  1. 到成本线附近平仓,不应该把有浮盈的单子变成亏损
  2. 回撤浮动盈利的百分之 Y,我们平仓,我们假设 Y 是 33%

投机者的圣杯

Peter Thiel 在《从 0 到 1 》的第一章提出一个很著名的问题:在什么重要问题上你与其他人有不同看法?

如果放到投机交易领域,我想提出一个长期以来和其他交易者不同的观点:盈亏比和胜率同等重要,一个优秀的交易系统,两个参数都需要保持在较高的水平,从个人实践的意义上来讲,这就是我的圣杯。

对于大部分交易者而言,要么倾向于高盈亏比低胜率系统,要么倾向于高胜率低盈亏比系统,很少有人认为两个参数可以兼得,并给出了各种理论论证。

高盈亏比低胜率系统的原理在于,即使胜率低,只要获利的时候能够巨额获利,我们就能抹掉止损交易并实现整体盈利,以现在大多数天使投资为代表;而高胜率低盈亏比系统的原理在于,薄利多销,以沃尔玛为代表。

盈亏比和胜率能否兼得?可以,以苹果公司为代表。

高盈亏比低胜率系统的主要弱点:

  1. 错过机会的代价太大,对机会包容性不是很大系统来说还会碰到这样的问题:大趋势确实是出现了,但是我的系统却没有进场点,而对机会包容性极大的系统(比如海龟),胜率非常非常低,换句话说,这种系统不稳定
  2. 市场结构改变后,如果趋势出现的频率和幅度都大大减少,守株待兔,兔子太少,猎人就饿死了
  3. 系统回撤高,心理要求高

高胜率低盈亏比系统的主要弱点:

  1. 高胜率低盈亏比系统往往是截断盈利,让亏损奔跑,不符合交易整体获利的基本要求——多次赚的都不够一次亏的

这两种策略都不是最佳选择,所以我推崇第三种方案:

  1. 胜率不能低于 50 %,也不能高于 70%,胜率低于 50%,说明系统在市场分析中已经不占优势,只能依靠风险控制取胜,胜率高于 70% 的系统,99% 都是「截断盈利,让亏损奔跑」的策略
  2. 盈亏比不能低于 2,也不能高于 5,盈亏比低于 2 的策略,盈利累计的时间成本太高,盈亏比高于 5 的系统,呵呵,我觉得也设计不出来(毕竟胜率在 50%-70% 之间的要求卡在那)

这样参数要求下的系统,在我的实践中,完全是可行的,是鱼和熊掌兼得的典型,系统稳健,对心理要求低,容易被大多数人接受。

问大家一个交易界的大难题,就是日内交易系统,能不能做到高胜率同时兼具高赔率?大家踊跃讨论一下?

个人见解,基于目前的认知:

  1. 程序化的日内交易系统,无法达到
  2. 手动日内交易系统,有可能达到

手动日内交易系统,也有一套明确的交易规则,她和程序化日内系统的一个差异在于,手动日内系统可以对机会进行主观意志上的取舍,这种取舍在不牺牲盈亏比的基础上,增加了胜率。

举个例子来说,某个系统原型是在主要趋势基础上,价格回调到均线受到支撑阻力开仓,以下图为例,这是一个满足手动和程序化设定的开多机会,交易者应该进场。

但是交易者考虑到,之前上涨趋势收了多根非常长的上影线,说明前方阻力非常大,根据自己长期对该品种的观察,于是放弃了这比交易。(结果就是程序化系统止损,手动操作避开了一次亏损)

这种主观意志上的取舍,建立在对该品种历史的长时间观察和高强度复盘之上,对日内系统来说,这种「盘感」只能用在放弃机会上,但是不能用在增加机会上(也就是虽然不满足开仓规则,但是感觉可以开)。

当然也看运气,我曾经做过最好的一个账户(半年账户),胜率 61.86%,盈亏比 2.85,其他的日内账户都无法达到这样的高度。